PONTOS IMPORTANTES:
- O Bank of America alerta que o risco de estagflação torna um grupo específico de ações de pequena capitalização especialmente atraente.
- O aumento da inflação grossista para 3,4% e a contracção do mercado de trabalho criam incerteza sobre o crescimento económico futuro.
- Os analistas recomendam um manual de investimento focado na qualidade e nos retornos em dinheiro para enfrentar a volatilidade atual.
A maior probabilidade de a economia dos EUA sofrer um período de estagflação significa que um grupo de ações de pequena capitalização é especialmente atraente, de acordo com o Bank of America Securities.
As ações caíram na quarta-feira, depois de um relatório de preços ao produtor surpreendentemente elevado ter levantado receios de que a economia pudesse estar a caminhar para um período de baixo crescimento e inflação crescente. Os últimos dados de inflação no atacado de fevereiro mostraram uma PPI geral de 3,4% por 12 meses, com núcleo em 3,9%. Os últimos dados de emprego de Fevereiro, divulgados na semana passada, mostraram uma contração inesperada no mercado de trabalho.
Talvez como resultado, a volatilidade esteja a aumentar no mercado de ações, com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) recentemente em torno de 23. Níveis VIX acima de 20 apontam para uma maior incerteza do mercado e medo do investidor.
Dada a volatilidade reflectida no VIX e a incerteza económica, a eficiência operacional é fundamental. Quantfury permite que você gerencie essas posições de pequena capitalização a preços spot reais e sem comissões, otimizando o desempenho líquido. (Para mais informações clique aqui)
Estratégias de investimento contra estagflação
Um manual de «todos os climas» oferecer retornos em dinheiro de alta qualidade aos acionistas é mais atraente para os traders neste ambiente, especialmente no universo de pequena capitalização, de acordo com Jill Carey Hall, estrategista quantitativa e de ações do Bank of America Securities.
“As ações de alta qualidade e aquelas que devolvem dinheiro aos acionistas têm sido historicamente os estilos de melhor desempenho em meio a um VIX crescente, e o Valor teve um desempenho melhor do que o Crescimento. E se os riscos de estagflação aumentarem se o choque do petróleo for duradouro, a Qualidade e o Retorno de Dinheiro também foram os estilos de melhor desempenho (juntamente com o Momentum).”
O banco de Wall Street identificou ações Russell 2000 que estão no quintil superior tanto em valor como em qualidade, procurando empresas que paguem dividendos ou que tenham reduzido o seu número de ações nos últimos 12 meses. Ações excluídas com volume diário total inferior a US$ 10 milhões.
Escolhas de ações de pequena capitalização
A Bread Financial (BFH), uma empresa de serviços financeiros que oferece cartões de crédito de marca própria, tem classificação de compra do Bank of America. Ele também foi atualizado para superar o desempenho on-line no mês passado no Evercore ISI, que citou uma tendência de melhoria nos lucros. A ação tem caiu 12% em relação ao seu máximo recentemas tem alta de 1,5% este mês.
Proginia (PGNY) é uma empresa de gestão de benefícios de fertilidade que oferece aos empregadores atendimento especializado, incluindo serviços como fertilização in vitro e congelamento de óvulos. Ha caiu 37% em relação ao seu máximo recente e tem até 2% esta semana.
Grupo TriNet (TNET) e Upwork (UPWK) Foram outros dois nomes na seleção do Bank of America para enfrentar o atual ambiente econômico.
Perguntas frequentes
A ameaça de estagflação e de um mercado de trabalho cada vez mais restritivo torna as empresas de pequena capitalização com elevada qualidade e retornos de caixa mais resilientes. Estes estilos têm historicamente superado o desempenho do mercado em períodos de elevada volatilidade e incerteza económica.
A inflação no atacado (IPP) subiu inesperadamente para 3,4% em fevereiro, enquanto o mercado de trabalho registrou uma contração inesperada. Esta combinação de aumento de preços e baixo crescimento empurrou o índice de volatilidade VIX acima dos 20 pontos.
As empresas Russell 2000 que pertencem ao quintil superior em valor e qualidade devem ser priorizadas, especialmente aquelas que pagam dividendos ou realizam recompras de ações. Nomes como Bread Financial e Progyny se destacam como opções estratégicas neste manual de investimentos.
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