PONTOS IMPORTANTES:
- O JPMorgan Private Bank alerta que o preço do petróleo poderá desencadear um efeito dominó que afundará o S&P 500.
- Se o petróleo Brent permanecer acima de US$ 90, o mercado dos EUA enfrentará uma correção de até 15%.
- O aumento dos custos da energia e a perda de riqueza nas carteiras de investimento ameaçam abrandar o crescimento económico global.
Há uma chance de que a última liquidação no S&P 500 (SPX) possa se aprofundar se os preços do óleo eles não estão recuando, segundo o JPMorgan Private Bank.
Numa nota aos clientes na sexta-feira, os investigadores bancários afirmaram ver um risco que óleo pode desencadear umefeito dominó» em ações, situação em que o pressão de venda se intensifica à medida que os preços do petróleo bruto permanecem elevados e as perdas no mercado dos EUA se espalham globalmente, atingindo em última análise o crescimento económico.
O petróleo bruto Brent, referência internacional, tem oscilado em torno 100 dólares por barril durante toda a semana, à medida que os mercados petrolíferos olham para perturbações no fornecimento no Médio Oriente.
O impacto de óleo na correção do S&P 500
Se os preços de óleo permanecer acima dos 90 dólares por barril durante um período prolongado, o que poderá levar a uma Correção de 10%-15% no S&P 500com efeitos de contágio nos mercados internacionais e emergentes, escreveu o banco.
“À medida que o preço sobe para, digamos, US$ 120 por barril, as vendas no S&P 500 se intensificarão.”
disseram Kriti Gupta, CEO do banco, e Joe Seydl, economista sênior de mercados
Dada a volatilidade do petróleo bruto e o risco de uma correção no S&P 500, a eficiência operacional é vital. Quantfury permite negociar ativos globais a preços spot reais e sem comissões, otimizando o desempenho face às mudanças geopolíticas. (Para mais informações clique aqui)
O efeito dominó também poderia continuar e atingir a economia dos EUA, disseram Gupta e Seydl, apontando duas maneiras pelas quais os preços mais elevados do petróleo bruto poderiam prejudicar o crescimento.
O custo da energia e o efeito riqueza
Por um lado, os americanos já estão pagando mais. O preço médio nacional do galão de gasolina subiu para US$ 3,63 na sexta-feira, de acordo com a AAA, um Aumento de 21% desde o início da guerra EUA-Irão.
Por outro lado, existe o efeito riqueza. Os americanos poderiam começar restringir gastos ao avaliar o impacto sobre as ações e o quanto a sua riqueza no papel foi afetada. Famílias dos EUA pertencentes 56,4 bilhões de dólares em ações e participações em fundos mútuos no terceiro trimestre, de acordo com os dados mais recentes do Fed.
No geral, uma queda de 10% no S&P 500 poderia reduzir os gastos do consumidor nos EUA em cerca de 1%, estimou o JPMorgan (JPM).
«Agora, combine tudo. “O efeito combinado dos preços do petróleo mais elevados de forma sustentável e de um mercado baixista no S&P 500 tem um efeito destrutivo na procura, amplificando materialmente o impacto no crescimento.”
Gupta e Seydl disseram.
Os mercados têm estado preocupados com os efeitos generalizados do aumento dos preços do petróleo bruto nas duas semanas desde o início da guerra no Irão. A principal preocupação é que o petróleo bruto caro possa aumentando a inflação e prejudicando o crescimentoaumentando as chances de um recessão.
Perguntas frequentes
O índice poderá sofrer uma correção entre 10% e 15% se o petróleo bruto permanecer acima de US$ 90 por barril. Uma recuperação em direção a US$ 120 intensificaria dramaticamente a pressão de venda global.
A alta do petróleo gera um duplo impacto: aumenta o custo direto da gasolina, que já subiu 21%, e reduz os gastos através do “efeito riqueza” à medida que o valor das carteiras de investimento cai. Estima-se que uma queda de 10% na bolsa reduza em 1% o consumo nacional.
O receio central é que o petróleo bruto caro alimente a inflação e ao mesmo tempo desacelere o crescimento económico, criando um cenário de estagflação. Esta combinação de factores aumenta significativamente as probabilidades de a economia dos EUA entrar em recessão.
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