PONTOS IMPORTANTES:
- O ouro e a prata recuperaram fortemente após um declínio histórico, impulsionados por compras oportunistas e por um dólar mais fraco.
- Os analistas concordam que as expectativas do dólar e da taxa de juros definirão o ritmo dos próximos movimentos.
- Os grandes bancos projectam preços mais elevados para o ouro, embora alertem para a volatilidade e a incerteza política.
Ouro e prata ampliam sua recuperação impulsionada pelo dólar e pelas taxas
Os preços do ouro e da prata continuaram a sua forte recuperação esta quarta-feira. Analistas apontam que a direção das moedas e as expectativas sobre as taxas de juros serão fundamentais para definir se a recuperação poderá ser sustentada nas próximas semanas.
Ele ouro à vista subiu 2,4% para 5.054,6 dólares por onça por volta das 5h37 horário do leste dos EUA. Paralelamente, o futuros de ouro avançaram perto de 3,4% até US$ 5.100.
O dinheiro em espécie registrou aumento de 5,8% e ficou localizado em 90 dólares por onçaenquanto o futuros de prata subiu 8% para US$ 90,16.
Forte recuperação após uma queda histórica
Os metais preciosos recuperaram fortemente após uma liquidação sem precedentes. Na sexta-feira passada, o ouro caiu cerca de 10%, enquanto a prata despencou cerca de 30%, marcando o seu pior dia desde 1980.
“A recuperação do ouro reflete novas compras após uma das correções mais acentuadas em metais preciosos em anos, à medida que os mercados se estabilizaram e o dólar americano enfraqueceu”, explicou Ewa Manthey, estrategista de commodities do ING, em declarações enviadas à CNBC.
Ele Índice ICE Dólar dos Estados Unidos manteve-se praticamente inalterado em 97.382embora ainda esteja bem abaixo do máximo de 99,39 registrado em 19 de janeiro.
As mineradoras e os mercados acompanham a ascensão
As empresas mineiras cotadas em Londres também registaram progressos. Rio Tinto subiu 1% e Anglo-Americano ganhou 0,7%. Em contraste, Antofagasta caiu cerca de 0,2%.
Ele Índice FTSE 350 de Metais Preciosos e Mineração avançou 2% para aproximadamente 34.963 pontosrefletindo o interesse renovado dos investidores no setor.
Investidores buscam refúgio, segundo UBS
O CEO do UBS, Sergio Ermotti, disse que os clientes do banco têm sido mais cautelosos recentemente.
“Eles buscam proteção e estão se afastando um pouco do setor de tecnologia“Ermotti afirmou em entrevista à CNBC.
Ele acrescentou que “O excesso de caixa está a ser redistribuído, provavelmente para os mercados de capitais. Vimos movimentos nos metais preciosos nos últimos meses, embora os clientes geralmente mantenham as suas alocações de ativos”.
O dólar e as taxas marcarão o próximo movimento
Analistas alertam que os próximos aumentos poderão ser mais moderados.
“Embora seja provável que a volatilidade a curto prazo continue, vemos esta mudança mais como um realinhamento de posições do que como uma mudança estrutural.”Manthey observou.
“Nas próximas semanas, o ritmo e a sustentabilidade de novos ganhos dependerão do comportamento do dólar, das expectativas das taxas de juro e do apetite ao risco. É mais provável que os metais preciosos avancem gradualmente e não repitam a recuperação explosiva dos últimos três meses”, acrescentou.
Neste cenário de realinhamento estratégico, a eficiência de execução torna-se crítica para capturar movimentos graduais de metal sem que os custos operacionais diluam a margem. Para operar nessas condições, plataformas como Quantfury Permitem o acesso aos preços spot reais das bolsas de valores globais e dos mercados de matérias-primas em tempo real, garantindo a ausência de comissões de gestão ou sobretaxas sobre o spread. Esta transparência é essencial quando a rentabilidade depende da precisão técnica face à volatilidade do dólar e às flutuações nas taxas de juro.
Previsões otimistas de grandes bancos
A Goldman Sachs mantém uma Meta de US$ 5.400 por onça para o ouro até o final de 2026.
“A nossa previsão baseia-se em dois factores: que os bancos centrais mantenham o seu ritmo de compras e que os investidores privados aumentem as compras de ETFs de ouro à medida que a Reserva Federal reduz as taxas.”, disseram os analistas Lina Thomas e Daan Struyven.
Por sua vez, Títulos do BofA é ainda mais optimista e projecta um preço de 6.000 dólares por ouro nos próximos meses.
“Os fundamentos do mercado físico são um tanto frágeis, mas permanecem favoráveis. Estávamos preocupados com a velocidade dos recentes comícios e com o aumento da volatilidade”, alertou sua equipe de pesquisa de matérias-primas.
Incerteza política e o Federal Reserve
As previsões são afectadas pela incerteza política antes das eleições legislativas de Novembro e pela direcção que a política monetária irá tomar sob a possível liderança do Kevin Warshnomeado pelo presidente Donald Trump para presidir o Federal Reserve.
“O impacto final de uma Fed liderada por Warsh sobre os metais preciosos ainda não está claro. A recente correcção não respondeu necessariamente a uma visão sobre o futuro das taxas, mas sim à expectativa de uma Fed menos dependente de dados e mais pragmática.”Concluiu o BofA.
Os metais preciosos registaram uma recuperação técnica após uma queda histórica na sexta-feira passada, impulsionada pelo enfraquecimento do dólar e pela estabilização geral dos mercados. O ouro subiu 2,4% e a prata 5,8%, recuperando parte do terreno perdido após o pior dia desde 1980.
Há uma rotação de activos motivada pela cautela, onde o capital está a passar do sector tecnológico para activos de refúgio seguro. Segundo os analistas, o excesso de caixa está a ser redistribuído para procurar protecção contra a actual incerteza económica e política.
O Goldman Sachs vê o ouro atingindo US$ 5.400 até 2026, enquanto o Bank of America está mais otimista com uma meta de US$ 6.000 nos próximos meses. Estas previsões dependem da continuidade das compras do banco central e dos futuros cortes nas taxas por parte da Reserva Federal.
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