O fracasso da Netflix em concluir a aquisição da Warner Bros. Discovery está gerando novos fatores positivos para as ações, segundo o Citi.
O banco retomou a cobertura da empresa de streaming com classificação de compra e preço-alvo de US$ 115. Isto implicaria um aumento potencial de mais de 20% em relação ao fechamento de terça-feira.
Atualmente, as ações da Netflix estão cerca de 30% abaixo do seu máximo de 52 semanas.
Sem fusões, as perspectivas financeiras melhoram
O analista Jason Bazinet destacou que, como não há uma grande operação de fusão e aquisição no horizonte, diversas oportunidades se abrem para a empresa.
Em primeiro lugar, explicou que o guia de margem operacional para todo o ano de 2026 já incluía os custos associados a uma eventual compra da Warner Bros. Agora, sem essa operação, espera uma revisão em alta.
Bazinet projeta que as margens operacionais poderão subir para 32%, acima dos 31,5% estimados anteriormente.
Aumento de preços a caminho
Outro catalisador importante seria um possível aumento de preços em outubro de 2026.
O analista observou que anteriormente se pensava que a Netflix evitaria aumentar as taxas durante um processo regulatório ligado a uma aquisição. No entanto, esse cenário não existe mais.
“Muitos investidores acreditavam que era improvável que a Netflix aumentasse os preços durante a revisão regulatória associada a uma fusão”, escreveu Bazinet. “Hoje, porém, não vemos razão para que a Netflix não possa aumentar os preços. Mas será que ela tem poder de precificação? Achamos que sim.”
As recompras de ações aumentarão o valor
Além disso, o Citi prevê que o maior nível de caixa permitirá à Netflix aumentar as suas recompras de ações.
Segundo Bazinet, esta estratégia poderá contribuir com até 10% adicionais para o valor da ação.
Neste ambiente de otimização de capital e busca de valor, a eficiência na execução torna-se um fator determinante para o investidor que busca capitalizar essas revisões ascendentes. Para operar nessas condições de mercado, plataformas como Quantfury Permitem o acesso às ações da Netflix e de outros líderes tecnológicos a preços spot reais nas bolsas de valores globais, garantindo a total ausência de comissões de gestão ou sobretaxas sobre o spread.
Risco: receita de publicidade
Apesar das perspectivas positivas, existe um risco significativo associado à publicidade.
O analista estima que o crescimento anual das receitas publicitárias será próximo de 1,5 mil milhões de dólares, abaixo dos 2 mil milhões de dólares esperados pelo consenso do mercado.
As revisões em baixa destas previsões poderiam exercer pressão sobre a ação, embora não fossem suficientes para compensar os fatores positivos.
A liderança do streaming permanece
Bazinet continua otimista quanto à posição da empresa no setor.
“Esperamos que a Netflix continue a ser líder em streaming nos próximos anos”, disse ele. “Embora vejamos algum risco de que as estimativas consensuais de receitas de publicidade diminuam nos próximos anos, não esperamos pressão no curto prazo.”
Desempenho recente das ações
As ações da Netflix caíram ligeiramente na manhã de quarta-feira. O preço fixou-se em 94,85 dólares, com uma subida de 0,49 dólares, equivalente a 0,52%.
O Citi retomou a cobertura com classificação de compra e preço-alvo de US$ 115, representando mais de 20% de potencial de valorização. As ações estão atualmente a ser negociadas cerca de 30% abaixo do seu máximo anual, oferecendo um ponto de entrada atrativo.
A ausência de custos associados à aquisição permitiria aumentar a margem operacional projetada para 32% até 2026. Além disso, a empresa recupera total liberdade para implementar aumentos de preços sem as restrições regulatórias que um processo de fusão teria imposto.
O principal risco reside nas receitas publicitárias, que o Citi estima em 1,5 mil milhões de dólares, um valor inferior aos 2 mil milhões de dólares esperados pelo consenso do mercado. No entanto, o banco acredita que a liderança em streaming e recompra de ações compensará qualquer pressão descendente neste segmento.
Descargo de responsabilidad: Toda la información encontrada en Bitfinanzas es dada con la mejor intención, esta no representa ninguna recomendación de inversión y es solo para fines informativos. Recuerda hacer siempre tu propia investigación.
