Como investir em ouro e prata após a recuperação de 2026

O rali de 2026 no ouro e prata oferece a perspectiva de retornos tentadores, mas o Os investidores devem proceder com cuidado antes de entrar na viagem. Os futuros do ouro têm subiu mais de 15% até agora este ano, enquanto os futuros de prata eles saltaram 10%mas os ganhos foram acompanhados por muita turbulência.

Ambos sofreram pior dia desde 1980 em 30 de janeiro, com contratos vinculados ao ouro perdendo 11%enquanto aqueles ligados a prata despencou 31%. Os comerciantes de varejo investiram no comércio de prata, adquirindo o iShares Silver Trust (SLV), mesmo quando ele despencou no final de janeiro.

Riscos e benefícios de investir em ouro e prata

Os investidores devem saber que existem um caminho certo e um caminho errado de incorporar esses ativos em seu portfólio e perseguir a alta os deixa vulnerável à volatilidade e perdas agudas.

“O ouro em si é um ativo especulativo, e a prata é ainda mais especulativa, como o ouro com esteróides com estes recentes movimentos de preços”

disse Amy Arnott, estrategista de portfólio da Morningstar.

Em pequenas quantidades, no entanto, estes metais pode trazer algum benefício para investidores com uma visão de longo prazo.

Ouro como diversificador estratégico

O ouro tornou-se mais popular numa altura em que os choques geopolíticos e os receios inflacionários têm perseguido os investidores. O metal amarelo provou seu valor em tempos turbulentos, com média de retorno de quatro semanas de 1,8% e um retorno médio de 3% antes e durante grandes choques geopolíticos de 1985 a 2024, de acordo com uma análise do JPMorgan Private Bank.

Isso se compara a um declínio médio de quatro semanas de 1,6% para as ações e ao Tesouro dos EUA de 10 anos, e um declínio médio de 1,9% para ambos, descobriu o banco.

“Acho que se você está procurando diversificação, você ainda pode defender uma pequena posição em ouro, dado que tem um correlação muito baixa com ações e títulos«

Arnott disse. Ela recomendou uma exposição de cerca de 3% para capturar esses benefícios.

Estrutura da exposição ao ouro e à prata

A prata, porém, Não é tão benéficoespecialmente dada a sua propensão para oscilações bruscas de preços, de acordo com o estrategista do portfólio.

“Não creio que a prata vá melhorar os retornos ajustados ao risco no contexto de uma carteira diversificada”

Arnott disse.

O mercado para jogar estes activos é amplo, permitindo aos investidores participar através de acções mineiras, bem como de ETFs que detêm os activos físicos e daqueles que detêm contratos de futuros. A forma como você escolhe obter exposição aos metais afetará o perfil de risco do seu portfólio.

Diferenças entre ETFs e ações de mineração

«Dependendo da estrutura geral de um cliente, [los ETF de oro y plata] “Eles podem viver na manga das alternativas, na manga do patrimônio ou, ocasionalmente, como uma pequena alocação especulativa.”

disse Jay Spector, planejador financeiro certificado da EverVest Financial em Scottsdale, Arizona.

Usar ações de mineração para entrar na corrida do ouro às vezes pode trazer mais volatilidade do que os próprios metais.

“As mineradoras são uma aposta no capital e nos lucros futuros dessas empresas”

Spector acrescentou.

Por outro lado, os ETFs com exposição a contratos futuros trazem outro risco para a mesa.

«Se você tiver exposição [al oro] “Através dos futuros, você pode ter esse problema de contango. O preço futuro pode ser superior ao preço à vista, o que pode ter um impacto negativo nos retornos.”

Arnott disse.

Para evitar ineficiências derivadas do contango e dos custos de gestão dos fundos tradicionais, a utilização de ferramentas de execução direta torna-se essencial. Nesse sentido, plataformas como A Quantfury permite-lhe negociar metais preciosos a preços spot reais em bolsas de valores globais e sem taxas de gestão, facilitando uma exposição limpa ao valor do ativo sem as fricções técnicas dos contratos futuros. (Para mais informações clique aqui)

Consequências fiscais do ouro e da prata

Em vez disso, usar ETFs que possuam diretamente o metal subjacente é o caminho mais direto.

“Ter exposição ao ouro físico através do ETF é a maneira mais fácil de utilizar o ouro em seu portfólio. O preço estará diretamente ligado ao preço do ouro »

Arnott disse.

Tenha em mente que mesmo que possua um ETF destes metais, o seu tratamento fiscal pode não ser o mesmo que veria num ETF de ações convencional.

Se um investidor vender um ETF de commodities e suas participações incluírem ativos físicos, ele poderá estar sujeito a uma taxa de ganhos de capital de longo prazo de 28% se o fundo for vendido após um ano. Essa taxa é a mesma aplicada a itens colecionáveis, incluindo prata física e barras de ouro.

Complexidade nos relatórios fiscais

Se você vendesse quaisquer outros ativos após mais de um ano, estaria sujeito a uma taxa de ganhos de capital de 0%, 15% ou 20%, dependendo de sua renda e faixa de impostos.

Os fundos que detêm contratos futuros podem ser ainda mais complexos, pois podem ser estruturados como parcerias. Isso significa que os investidores receberão um Formulário K-1 na hora do impostoque detalhará sua participação nas receitas e perdas da parceria.

Além da complexidade adicional dos K-1s, cujos rendimentos são reportados separadamente, os investidores não podem apresentar as suas declarações fiscais até obterem os seus K-1s dos patrocinadores da parceria. Dado que esses formulários poderão não aparecer antes do final da Primavera, os contribuintes poderão acabar por enfrentar atrasos na submissão.

Perspectivas de ouro e prata para o investidor

Como resultado, a decisão de aumentar a exposição a estes ativos vai além de perseguir a recuperação, e os investidores devem pesar uma série de fatores antes de entrarem em ação.

“Os investidores precisam de ser honestos consigo próprios: estão a seguir uma tendência que desce do precipício ou vão prestar atenção ao que o seu coração e a sua cabeça estão a dizer sobre o plano global, mantê-lo e não ficar fascinados por uma seta verde para cima durante seis dias consecutivos?”

Spector disse.

Perguntas frequentes

Que riscos enfrentam os investidores na actual recuperação do ouro e da prata?

Embora os metais tenham subido mais de 10% em 2026, a volatilidade é extrema, registando-se quedas diárias de até 31% na prata. Perseguir a recuperação sem uma estratégia de longo prazo deixa os investidores vulneráveis ​​a perdas acentuadas decorrentes de correções técnicas.

Por que o ouro é considerado um diversificador melhor do que a prata?

O ouro mantém uma correlação baixa com ações e obrigações, oferecendo retornos positivos durante choques geopolíticos enquanto outros ativos caem. A prata, por outro lado, actua como um activo altamente especulativo que normalmente não melhora os retornos ajustados ao risco em carteiras diversificadas.

Como a estrutura do veículo de investimento afeta a rentabilidade final?

Os ETFs que detêm metal físico estão sujeitos a uma alíquota de imposto de 28% porque são considerados colecionáveis, superior à das ações ordinárias. Por sua vez, os fundos baseados em futuros podem sofrer perdas devido ao efeito contango se o preço do contrato exceder o preço à vista.

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