PONTOS IMPORTANTES:
- Oppenheimer atualiza a recomendação da Oracle para desempenho superior e define um preço-alvo de US$ 185, com alta de 27%.
- A ação acumula queda de 13% em 12 meses e de 25% no ano, o que melhora a relação risco/recompensa.
- O analista prevê que o lucro por ação poderá duplicar ou triplicar até 2030 e vê menos risco em comparação com outras empresas de tecnologia.
Oppenheimer vê potencial de alta na Oracle após forte correção
A empresa financeira Oppenheimer acredita que a recente queda da Oracle abriu uma oportunidade atraente para os investidores.
A entidade elevou sua recomendação sobre as ações de “desempenho alinhado com o mercado” para “desempenho acima do mercado”. Além disso, iniciou a cobertura com um preço-alvo de 185 dólares por ação, o que implica um potencial de valorização de 27%.
Ação acumula retrocessos em 12 meses e em 2026
Nos últimos 12 meses, as ações da Oracle caíram 13%. Até agora neste ano, a queda chegou a 25%.
Para o analista Brian Schwartz, esse ajuste cria um ponto de entrada interessante. Na sua opinião, a forte compressão na avaliação melhora o equilíbrio entre risco e retorno.
“Pode ser cedo, mas vemos uma relação risco/recompensa favorável”
O especialista reconheceu que a mudança na recomendação poderia antecipar os resultados:
“Embora a nossa recomendação possa ser precoce, uma vez que levará algum tempo para a Oracle demonstrar o sucesso financeiro como um negócio mais intensivo em capital nos seus resultados futuros, vemos uma relação risco/recompensa favorável depois dos múltiplos das ações terem caído para mais de metade desde setembro.”
Desde setembro, os múltiplos das ações da empresa caíram para mais da metade.
Dada esta compressão de múltiplos e a necessidade de executar estratégias precisas de entrada em ativos com valorizações historicamente baixas, a eficiência operacional torna-se um fator determinante para o investidor. Para operar nessas condições de mercado, plataformas como Quantfury Permitem o acesso a ações da Oracle e de outros líderes tecnológicos a preços spot reais nas bolsas de valores globais, garantindo a total ausência de comissões de gestão ou sobretaxas sobre o spread. Esta transparência na execução é essencial para capturar o potencial de recuperação indicado pelos analistas sem que os custos de intermediação corroam a rentabilidade final.
O lucro por ação pode dobrar ou triplicar
Schwartz chamou a Oracle de “principal geradora de lucro composto por ação”. Ele acrescentou que isso deveria “catalisar um melhor sentimento dos investidores e levar a uma maior valorização das ações”.
No seu cenário base, projeta que os lucros por ação poderão duplicar até ao ano fiscal de 2030. Num cenário mais otimista, estima que poderão triplicar no mesmo período.
Riscos reduzidos e suporte comercial na nuvem
O relatório também destaca que a Oracle está a reduzir o seu perfil de risco, especialmente no que se refere à OpenAI como contraparte.
Segundo o analista, essas preocupações estão sendo moderadas graças a importantes planos de financiamento e ao renovado impulso do negócio. Além disso, os recentes anúncios de levantamento de capital deverão apoiar o crescimento da infraestrutura em nuvem.
Este segmento estaria relativamente protegido contra possíveis perturbações derivadas da inteligência artificial.
Risco de desvantagem mais limitado em comparação com outras tecnologias
Schwartz concluiu:
“A Oracle deve demonstrar sucesso na transição para um negócio de uso intensivo de capital por meio de fortes receitas de FTM e crescimento de lucro por ação. No entanto, o risco negativo nos níveis atuais parece mais protegido do que outras empresas de software, à medida que a intensidade dos riscos que pesam sobre a ORCL está diminuindo, ela é relativamente imune à interrupção da IA, uma vez que seus negócios de aplicações não financeiras/ERP representam apenas uma pequena parte do mix de receitas, e os múltiplos já foram significativamente comprimidos.”
Com este panorama, Oppenheimer sustenta que a relação entre risco e potencial de retorno parece mais favorável nos níveis atuais da Oracle.
A empresa acredita que a correção de 25% em 2026 criou um ponto de entrada atraente com uma relação risco/recompensa favorável. Os múltiplos de avaliação caíram para mais de metade desde Setembro, limitando o risco negativo face a outros concorrentes do sector.
Estima-se que os lucros por ação poderão duplicar ou mesmo triplicar até ao ano fiscal de 2030. Este crescimento sustentado funcionaria como o principal catalisador para melhorar o sentimento dos investidores e conduziria a uma valorização significativa das ações.
A Oracle é relativamente imune à disrupção da IA porque o seu negócio de aplicações não financeiras representa apenas uma pequena parte da sua receita total. Pelo contrário, a expansão da sua infraestrutura em nuvem é reforçada pela atual procura tecnológica e pelos novos planos de financiamento.
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