PONTOS IMPORTANTES:
- Os exportadores de gás natural dos EUA estão posicionados como principais beneficiários após o encerramento do Qatar, o segundo maior exportador mundial de GNL, que representa aproximadamente 20% do fornecimento global.
- O Irão atacou duas instalações importantes do Qatar e ordenou o encerramento do Estreito de Ormuz, o ponto de passagem mais importante do mundo para as exportações de petróleo e GNL, paralisando o tráfego de petroleiros.
- Os futuros europeus do gás natural subiram mais de 80% esta semana, em meio a uma forte contração na oferta global que os especialistas alertam que pode durar semanas.
Os exportadores de gás natural dos EUA estão posicionados para beneficiar da enorme perturbação no abastecimento global causada pela escalada da guerra no Médio Oriente.
Catar paralisou na segunda-feira a produção de gás natural liquefeito na sequência dos ataques do Irão a duas instalações importantes, em retaliação aos massivos ataques aéreos dos EUA e de Israel que mataram o líder supremo da República Islâmica, o aiatolá Ali Khamenei.
O encerramento deixa um enorme vazio. O Catar é o segundo maior exportador de GNL do mundo depois dos EUArepresentando aproximadamente 20% da oferta global, segundo a consultoria energética Kpler.
Por que a paralisação do Catar gera uma contração histórica no gás natural global
«Temos uma forte contração no fornecimento global de GNL. “O mundo tem agora 20% menos do que tinha e isso deixa o mundo com falta de oferta.”
Disse Alex Munton, especialista em mercados de gás natural da consultoria Rapidan Energy.
O GNL é uma forma de gás natural que é super-resfriado a 260 graus Fahrenheit negativos até o estado líquido e carregado em navios-tanque para transporte em todo o mundo. É utilizado para a produção de eletricidade e aquecimento.
As ações de Cheniere (LNG) e Venture Global (VG)os dois maiores produtores americanos, dispararam aproximadamente 7% e quase 24%, respectivamenteesta semana após a paralisação da produção no Catar.
O fechamento do Estreito de Ormuz agrava a crise do gás natural
O Irão também ordenou o encerramento do Estreito de Ormuz, o ponto de estrangulamento mais importante do mundo para as exportações de petróleo e GNL. O tráfego de petroleiros já tinha parado quando os armadores tomaram medidas de precaução face ao conflito crescente no Médio Oriente.
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“Com a maior capacidade incremental de GNL disponível no mundo, os Estados Unidos desempenharão um papel crítico durante esta perturbação histórica do mercado. A Venture Global está pronta para ajudar a manter os mercados estabilizados e abastecidos »
O CEO da Venture Global, Michael Sabel, disse aos analistas na segunda-feira durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa.
Flexibilidade do GNL dos EUA: a vantagem que o mercado de gás natural mais precisa agora
Os EUA exportaram aproximadamente 108 milhões de toneladas métricas de GNL no ano passado. Os produtores dos EUA não podem aumentar a produção além dos níveis atuais, disse Munton.
“Eles estão basicamente operando em plena capacidade”
Ele afirmou.
Mas como os seus contratos com os clientes não têm destinos fixos, podem redirecionar o GNL para satisfazer a procura. A capacidade flexível de produtores norte-americanos como Venture Global e Cheniere desempenha um papel crucial em tempos de crisedisse o analista. É uma característica única da indústria de GNL dos EUA, acrescentou.
«Os volumes podem ser redirecionados para onde a procura é maior. Vimos isso em 2022, após a invasão russa da Ucrânia. “De repente, a Europa ficou aquém e pôde recorrer ao GNL americano, tirando partido da sua flexibilidade inerente.”
Munton afirmou.
O GNL dos EUA não pode substituir a perda de fornecimento do Qatar, mas os compradores que realmente precisam do gás e estão dispostos a pagar um preço suficientemente elevado irão obtê-lo, disse Munton.
Europa perde abastecimento do Catar e enfrenta sua pior crise de gás natural
Quase 90% das exportações de GNL do Qatar são enviadas para a Ásia e o restante vai principalmente para a Europa, segundo Kpler. Futuros europeus do gás natural Eles dispararam mais de 80% esta semana em resposta à perda de abastecimento do Catar.
“A razão pela qual os preços do gás natural na Europa estão a subir tanto é porque agora têm de competir com o GNL que será atraído para a Ásia para compensar a perda de fluxos do Qatar”
Disse Matt Smith, analista de petróleo da Kpler.
Não está claro quanto tempo durará o bloqueio no Catar. A produção só poderá ser reiniciada quando o Estreito de Ormuz estiver aberto ao tráfego e o GNL puder ser carregado em navios, explicou Munton. A Rapidan Energy espera que o Estreito permaneça fechado durante o próximas duas a quatro semanas.
«Será um reinício gradual, portanto, realisticamente, estender-se-á por muitas semanas. A guerra não vai terminar no futuro imediato. Pelo que podemos ver, isso vai durar semanas.”
Munton apontou.
O gás natural russo poderá preencher o vazio deixado pelo Catar?
O GNL russo também poderá entrar na discussão se a perda de fornecimento do Catar continuar, disse Jan-Eric Fahnrich, analista sênior da Rystad Energy, em nota na terça-feira.
“A reintrodução dos volumes russos, no entanto, depende do levantamento de todas as sanções e da compra da maior parte do GNL russo pela Europa para apoiar a logística de transporte”
Fahnrich apontou.
Isto é muito improvável porque é diametralmente oposto aos interesses nacionais dos EUA, afirmou. Os fornecimentos russos prejudicariam os planos de expansão dos EUA, acrescentou o analista.
A Europa enfrenta agora um cenário quase pior em questões energéticas, de acordo com Munton. A sua proibição legislativa do gás gasoduto russo e do GNL entra em vigor em 18 de março e será implementado gradualmente ao longo do ano. Agora, a Europa também enfrenta a perda de abastecimento do Qatar.
Europa “não tinha terminado de se livrar da grande crise energética» decorrentes da invasão russa da Ucrânia, observou Munton. «Agora ele enfrenta outro«, concluiu.
Perguntas frequentes
O Qatar, responsável por 20% do abastecimento mundial, paralisou a sua produção após a escalada da guerra entre o Irão, os EUA e Israel. O encerramento simultâneo do Estreito de Ormuz bloqueou o tráfego de petroleiros, deixando o mercado global com um grave défice energético.
Os exportadores dos EUA têm contratos flexíveis sem destinos fixos, o que lhes permite redirecionar os envios de GNL para mercados com maior procura e preços mais elevados. Esta capacidade operacional impulsionou as ações de empresas como Venture Global e Cheniere.
Os futuros europeus do gás natural subiram 80%, uma vez que têm de competir com a Ásia pelo fornecimento restante após a perda do fluxo do Qatar. A situação é crítica porque a proibição legislativa do gás russo entra em vigor em Março, deixando o continente num cenário de escassez quase total.
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